Rapordaki detaylar şu şekilde:
Kontrolmatik Teknoloji 2023 yılında 3.966 milyon TL satış geliri, 318 milyon TL FAVÖK ve 431 milyon TL net kar açıkladı. Muhasebe değişikliği nedeniyle 2023 yılı finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 305 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
Şirket, finansal sonuçlarının ardından yayınladığı bilgilendirme notunda TMS 29 etkisi hariç finansal verilere yer verdi. Bu verilere göre Kontrolmatik, 4Ç23’te 1.469 milyon TL satış geliri ve 124 milyon TL net zarar açıkladı. Hatırlatmak gerekirse, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü olarak, bu çeyrek özelinde, enflasyon muhasebesi uygulamasının yaratacağı muhtemel kafa karışıklığının önüne geçmek ve olabildiğince en sağlıklı şekilde finansallara yaklaşabilmek adına YP raporlama yapan şirketler dışındaki gruba yönelik herhangi bir tahmin paylaşımında bulunmamıştık. Enflasyon muhasebesi etkisi göz ardı edilen sonuçlarda satış geliri güçlü artarken, geçen senenin aksine net zarar kaydedildi.
Enflasyon muhasebesi etkilerini içeren 2023 yılı finansallarında, FAVÖK ve net kar azalış gösterdi. Sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
Şirket’in paylaştığı bilgilendirme notunda TMS 29 etkisi hariç rakamlara da yer verdiği için değerlendirme kısmını 2 ayrı raporlama sistemine göre inceleyeceğiz.
Finansallara geçmeden önce, Türkiye ve Orta Doğu bölgesinden mevcutta alınan siparişlerle 2024 yılı için güçlü bir sipariş birikimi oluşturulduğu, özellikle Dünya Bankası, KfW, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası gibi kuruluşlar tarafından desteklenen Avrupa, Amerika ve Afrika bölgelerinde takip edilen projelerin önümüzdeki dönemde sonuçlanmasıyla beraber sipariş birikim tutarında önemli bir artış beklentisi bulunduğu belirtildi.
TMS 29 dahil verilere göre:
TMS 29 etkisi hariç verilere göre:
GENEL DEĞERLENDİRME
Şirket’in açıkladığı takvime göre Mayıs ayı içerisinde faaliyet raporu ve stratejik hedefleri içeren yatırımcı sunumunun yayınlanması planlanmaktadır. Bu çerçevede, daha önce açıklanan Şirket’in geleceğe dönük beklentilerine kıyasla daha muhafazakâr seviyelerde bulunan tahminlerimizde şimdilik herhangi bir değişikliğe gitmiyor ve Kontrolmatik Teknoloji için 12-aylık hedef fiyatımızı 378,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz.